今年 3 月，台股从 8,500 点反弹，一路强升至 12,000 点；不过，指数突破 11,000 点之后，融资一路增加，融券却减少。过去台股是空头不死，多头不止；现在情势却反过来，融资狂增，空头在强涨后认输。目前看来，台股已面临涨多后的修正，7 月下旬到 8 月初将进入整理态势，在新一波筹码沉淀后，多头才会再起。
只要武汉肺炎疫情没有再恶化，台股多头的气势仍能延续。上半年投资绩效冠军的保德信店头基金经理人叶献文强调，美国此次 QE（货币量化宽松）规模超过过去 3 次 QE 总和，未来还有 1 兆美元振兴计划，可让资金行情持续，加上 5G 带动科技新产业的发展，台股多头可望延续到明年。
5G 带动台积电，云端激励广达
台股强势，看涨的趋势产业多头气势短则 6 个月，长则可达数年。综合上半年投资赢家的看法，下半年包括 5G、云端通讯、苹果新产品、低轨道卫星以及自行车五大明星产业，可望持续走强到明年；而能掌握商机的上市柜公司，在大盘整理之后，仍将持续走多，将带领台股挑战新高。
5G 是新时代的科技领头羊，也有提振经济的效果，更是当前美中争霸战的主战场之一。各国通讯新建设的经费都将大幅提高，振兴方案将在下半年陆续提出，全力促进 5G 建设新商机。其中，5G 带动高速电脑、AI 运用，台积电高阶晶圆制程将供不应求，受惠最大；联发科的 5G 芯片，过去被美国高通与中国海思夹杀，现在美中科技战下，联发科反而左右逢源，受惠可观。
至于 5G 基地台的新材料方面，生产铜箔基板（CCL）的台厂联茂、台光电、台耀，与日本 Panasonic、Hitachi Chemical 等厂商，因拥有高速传输需要的材料技术，可持续掌握商机。而快速传输的关键材料 IC 载板，台厂欣兴、南电、景硕，在高阶产能供不应求，未来仍能稳健成长。
苹果新产品，日月光、讯芯分食订单
此外，5G 进化也带动云端通讯与服务器商机。广达董事长林百里先前在全球科技领袖高峰论坛时强调，5G 是引擎带动飞机起飞，而云端产业则是飞机的机身，承载这些产业所需要的内容，未来 7 年，由 5G、AI 人工智能释放出来的产值，将高达 4.3 兆美元。林百里看好台湾在云端通讯系统与半导体产业的优势，可提供给客户很好的解决方案，商机无限。其中，广达、纬颖、金像电在云端服务器产业有竞争力，未来都能持续成长。
新产品方面，苹果 5G 手机、Mini LED 推出，是下半年最值得期待的新科技发展。日盛上选基金经理人张亚玮指出，下半年低基期消费性电子具出货动能，将获得资金青睐；其中蘋概股零组件，成长力道将延续到明年。
工研院国际策略发展研究所分析师林松耀表示，观察中国手机与苹果手机零件设计可发现，中国手机 PCB 设计凌乱，反观苹果手机内部零件整齐有序，都是因为苹果设计团队将许多零组件整合在一起，让手机效能提升。苹果新的零组件设计方案，对台湾苹果供应链厂商是利多，新规格零件出货价格较高，对台商业绩成长有益。
其中，苹果 5G 手机结合不同天线的设计，采用的是自家系统级天线封装（AiP）模组；但苹果天线封装仍须委外生产制造，拥有 AiP 封装技术的日月光，以及鸿海集团的讯芯都可能分食到相关订单。此外，为让手机讯号稳定，5G 手机对软板材料的要求提高，设计的片数也会增加，台商在此领域有制造优势的臻鼎、台郡会受益。至于苹果在平板与笔电屏幕导入 Mini LED 技术，未来将带动风潮，生产 Mini LED 的晶电与相关零件的台表科，长线都将受惠。
低轨卫星通讯，全讯、稳懋有商机
美中 5G 争霸延伸的另一战场，则是低轨道卫星通讯技术竞赛。由于华为 5G 基地台的技术与成本占优势，万一让华为席卷全球，抢下 5G 基地台订单，对美国未来抢进低轨道卫星通讯技术将产生严重阻碍，因此美国对华为的禁令绝不会轻易缩手。
特斯拉创办人马斯克，除了改写全球汽车产业的面貌，同时也可能颠覆未来的通讯世界。他担任首席执行官的 SpaceX 公司，2019 年开始发射 Starlink 低轨道卫星至太空，计划 3~5 年发射 1.2 万颗卫星，远程则将建置 4.2 万颗卫星，提供全球未来快速传输网络服务。
今年 SpaceX 计划发射 24 次火箭，建置超过 1,500 颗卫星，开始提供高速宽频网络服务，明年就可能商业化。等到 Starlink 商业化，未来地上跑的特斯拉电动车，接收太空卫星讯号可变成自驾车，也可能成为 5G 的基地台，这将打破车子与通讯产业传统的商业模式。未来消费者购买特斯拉电动车，不使用时，可以成为共享汽车，当作地面基地台，营运所得，特斯拉还会分红给你，特斯拉车主睡觉还能赚钱。这类全新的商业模式正在悄悄启动，SpaceX 卫星计划是马斯克改变汽车、5G 通讯产业的重要布局，未来一两年可看到成果。
不只 SpaceX 布局卫星商机，亚马逊首席执行官贝佐斯也有蓝色起源（Blue Origin）公司，未来也要在太空设置 3 千颗以上卫星，建置全球高速通讯系统。重点是，这些美国卫星科技公司，所发展的新科技与新技术，除与以色列合作外，芯片与相关科技零件的制造，不会找中国企业合作，未来将全面与台湾厂商积极合作。
过去与中科院研发导弹射频元件的军事关键零件厂全讯科技，在专业砷化镓及功率放大器模组研制技术能力非常强，今年新工厂完成，新产能开出，未来技术转入卫星商业市场，成长潜力很大。此外，台湾专业生产砷化镓厂稳懋与宏捷科，也有机会掌握相关商机；生产卫星接受器的台扬、卫星零件制造的汉翔，都可能取得 SpaceX 带出的卫星商机。
自行车热卖，巨大、美利达看好
除了科技明星产业持续发展，传统产业的自行车因为疫情影响，反而掀起销售热潮，无论是传统或电动自行车均热卖。例如，法国、英国、澳洲、加拿大等-，都为鼓励民众骑自行车，陆续推出刺激方案；不仅积极增设自行车道，也提供购车补助，自行车在欧美市场仍可望大幅成长。
短期来说，自行车热卖风潮使得通路端库存水位降低，上下游业者将持续一段时间提高产能利用率、拉高出货的时机，预计时间至少可延续至年底或更久。长期而言，自行车骑乘人口增加，上下游商机扩大，台湾自行车零件制造品质优良，包括巨大、美利达及桂盟都会受惠。
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