亚系外资认为，金属机壳厂可成明年 iPhone 市占恐下滑且缺乏处分利益挹注，2021 年营收与获利将分别下跌 38%、60%，维持劣于大盘评等及目标价 171 元。
可成股价今天开低走高，早盘上涨约 0.71% 到 213.5 元。
亚系外资研究报告说明，可成出售泰州厂予中国厂商蓝思科技，预期今年第 4 季将认列处分利益新台币 265 亿元，将推升 2020 年每股盈余达 42.3 元，远优于 2019 年每股盈余 14.6 元。
不过，可成处分泰州厂后，亚系外资推估 iPhone 机壳订单市占将从 2020 年约 30% 下滑到 2021 年约 10%，可成今年下半年营收将年减 11%，明年营收与每股盈余将分别年减 38%、60%，且 2022 年缺乏成长动能，维持可成“劣于大盘”评等与目标价 171 元。
欧系外资指出，可成智能手机机壳事业占营收 40%，其他事业长期可能面临竞争风险加剧，可成需要更有效运用资本，并提出维持永续经营的明确计划，重申“中立”投资评等和目标价 200 元。
（作者：吴家豪；首图来源：可成）
