受到 8 吋晶圆的吃紧，MOSFET 厂再次出现缺货、涨价的态势，这也是在 2018 年涨价之后再一次上演，这两次缺货潮的原因大不同，这次也能再赚机会财吗？另外，市场预期在 2021 年 GaN（氮化镓）成本将大幅下降之时，台厂可能又将迎来转单潮吗？台厂技术发展与竞争优势为何，本篇将一一分析。
MOSFET 两次缺货涨价潮
MOSFET（Metal Oxide Semiconductor Field-Effect Transistor），就是所谓的金属氧化半导体场效晶体管，置于电子装置当中做电压转换的功能。
MOSFET 缺货与涨价并非第一次，简单回顾 2018 年那一次缺货涨价潮，当时国际 IDM 大厂像是英飞凌、TI 等放眼未来电动车市场，当中电子化的零组件就需要搭载功率元件，MOSFET 需求用量大增，因此将技术资源投入高压 MOSFET、IGBT，甚至是化合物半导体，像是 GaN、SiC（碳化硅）等更革新的技术面，使得传统消费性电子产品当中使用的中低压 MOSFET 订单下放台厂，当时平均 MOSFET 涨价幅度约 10~15%。
业内人士分析，这次 MOSFET 再次具有卖方市场的优势，跟上次的原因不相同，这次主要是受到疫情、中美紧张的局势，导致整体供应链出现吃紧，从 8 吋晶圆代工厂到封测，交期拉长，投片成本也陆续从第 3 季起涨价约 15~20%。
目前多数 MOSFET 厂商在产能吃紧的条件之下，供应链指出，最快将在年底到明年第 1 季就会转嫁客户，反映成本的提升。
当然也不只反映成本，更是让议价能力提升，如果从毛利率的角度来说，当时 MOSFET 厂商除了反映成本之外，更具有策略性接单的能力，产品组合转佳之下，毛利率与获利能力都有所提升。
像是以大中 2018 年毛利率从过去 17~18% 跳增到 20% 以上，甚至 2018 年第 3 季传统旺季更是来到 26% 水准，杰力也在 2018 年第 3 季来到 36%，比起过往大致增加 2~3 个百分点。另外，富鼎、尼克森也不约而同毛利率走升，但往往到了 2019 年又回归过往区间。
市场也乐观预期，这一波涨价缺货潮，有利于今年第 4 季、明年第 1 季的毛利率表现，但后续也应持续观察市场需求的变化。
明年半导体不能忽视电动车市场成长
就中长期的产业趋势来说，功率元件产业该关心的重点发展之一绝对是电动车。根据拓墣产业研究院的数据显示，2021 年的电动车预估成长 36.7%，占全球新车销售量近 4%。
受到全球能源市场对于电源需求日益提升，带动电源产业的成长机会，除了传统住宅的供电之外，电动车的需求也带动不同电压供电的需求，从车体到充电桩，芯片设计厂商也需要与电源厂商共同合作，建立生态系统。
无奈电动车的功率元件由于芯片难度更高，功率大之外，更需要有耐高温、更稳定等特性，比起传统消费性电子产品更具挑战，因此目前供应商也多为国际大厂所把持这块市场。当中又以英飞凌（Infineon）做为最大供应商，市占率约在 20% 左右，无论是 MOSFET、IGBT、GaN、SiC 都有全系列产品。
美国车用半导体大厂德州仪器（Texas Instruments，TI）表示，芯片设计往往需要针对成本、效能、尺寸、效能密度等取舍，但是很难同时兼具，只要效能要求高，成本势必也会提升，尺寸也会更大，因此需要透过 GaN 的技术来设计，是更具成本效益的方式。
TI 进一步说明，2018 年 TI GaN 的成本约是传统 Silicon（硅制程）的两倍，不过预计到 2021 年，成本将会大幅降低至 1.37 倍，成本结构的黄金交叉将发生于 2024~2026 年，甚至在 2027 年 GaN 的成本将会远远低于传统 Silicon。
5G 时代来临之下，电动车更具起飞的风势，是否还有订单能够释出给台厂呢，也是后续值得追踪的议题，但是台厂要接单，也还需要供应链产能的支援，加上自身技术的推进，才有机会一步步往中高阶、其他产品应用拓展。
台厂各自的竞争优势在哪？
那台湾 MOSFET 厂商各自的竞争优势为何，又有什么机会推动未来营运，也是值得一一剖析的。
杰力的产品除了 MOSFET 之外，也还有电源管理芯片、COMBO 芯片等，是国内少数同时具有电源管理 IC 及 MOSFET 设计能力的公司，能够让 MOSFET 与芯片相互搭配与组合。
由于笔电的营收比重仍达 7 成，多数客户为商用机种，包含 DELL、HP 等大厂，市场也看好，明年商用机种的需求将会优于今年表现，可望带动明年的营运表现。先前公司也提过，将持续往 GaN 技术投入研发，也有其他新材料开发中，盼增中长期动能。
另外，像是大中、尼克森则同样以 NB 为主要应用面，依赖度也较高，且多以消费性 NB 为多，今年受到远距需求带动整体出货与营运表现旺，受到缺货涨价的因素之下，明年第 1 季营运仍具动能，但消费性 NB 今年基期较高的情况之下，下半年就需要持续观察 NB 市场的需求面是否较今年佳，短暂仍有涨价的助益。
富鼎不同于其他厂商，产品除了低压之外，更有中高压的 MOSFET，直接与国际大厂竞争，也使这块业务的毛利率较低，但产品应用面相对分散，除了消费性产品之外，更有机床、工业用等。另外，公司也透露，今年 SiC 产品已经完成开发，但短期还受到价格高，包含制造、材料等成本因素考量，持续在客户端验证中。
整体来说，MOSFET 产业再次掀起涨价缺货风，有机会延续到明年第 1 季，但就全年的 NB 市场需求来说，可能就还需要细部观察后续的变化。而中长期来说，台厂要与国际 IDM 大厂竞争仍有一段差距，得持续投入研发资源，才能逐步摆脱依赖消费性电子产品的态势，毕竟过去未有产能吃紧问题之时，MOSFET 产品每年都有杀价压力，要维持未来的获利表现，或者做出更大的市场区隔，增加自身技术绝对是重要的课题。
（本文由 MoneyDJ新闻 授权转载；首图来源：shutterstock）
