被誉为护国神山的台积电，上周再度成为台股领涨指标。一度冲破 500 元天际的台积电，尽管今年因为美国祭出的华为禁令，导致其 5 奈米制程痛失大客户，但台积电靠着苹果 iPhone 的 AP 订单，加上苹果甫推出自主研发的 Mac CPU 订单，仍旧缴出亮眼的营运成绩。
不过，更让业界紧迫盯梢的是 5 奈米制程空缺将会由哪些客户补位。而根据半导体业内人士指出，包括高通、NVIDIA、AMD、联发科、英特尔在内的重量级半导体巨擘，都将是 2021 年到 2022 年台积电 5 奈米制程的重要大客户。
英特尔破天荒外包 CPU 制造，台积电赢了里子
其中，最受关注的莫过于来自英特尔的订单。虽然英特尔并非首度下单台积电，过去也一直有将某几项 IC 零组件外包台积电，但这次英特尔要外包的项目却是超乎市场预期的 CPU。先不说英特尔之前也曾想跨入晶圆代工领域和台积电抢食这块晶圆代工大饼，英特尔 CPU 的设计与制造能力向来是业界之最，如今却传出将把 CPU 外包给台积电代工的消息震惊了业界。
根据科技新报掌握讯息，英特尔外包 CPU 计划预料将以 i3 系列为优先，预计外包的时间点将会落在 2022 年，采用台积电 5 奈米制程。也就是说，英特尔的大单将会是台积电 2022 年营收成长的重要利器。
选择外包 CPU 给台积电对英特尔来说就算没有失了里子，也是失了面子，但对台积电而言不仅将能挹注其营运动能，还具有重要的象征意义──也就是做晶圆代工 30 多年后，台积电终于连英特尔的 CPU 大单都能接下了。
除了英特尔的 CPU 委外大单之外，高通 8 系列能否重回台积电怀抱，也将成为一大指标，原因就在于，高通近年来旗舰款8系列委外代工的配置，无疑是台积电与三星剑拔弩张的缩影。
高通琵琶别抱多年，8 系列可望重回台积电怀抱
高通的骁龙 875、885 系列都找了台积电最大竞争对手三星进行代工制造，近年来高通与三星的关系也看似越来越紧密，今年除了 8 系列确定奖落三星之外，也传出其 7 系列产品也将由三星代工。有一说是因为台积电产能满载造成高通的单转向三星，但三星在晶圆代工领域以价格抢市的风格也早已是业界公开的秘密。
不过，虽然今明两年高通 8 系列大单确定是由三星接下，但根据供应链相关人士指出，高通 2022 年旗舰款 895 系列将选择由台积电的 4 奈米制程代工。届时，势必又会在引发台积电与三星在最先进制程代工势力消长与市占版图的变化。
而同样受到市场瞩目，是否将会重回台积电怀抱的还有今年大动作收购 ARM 的 NVIDIA。NVIDIA 近年来也跟高通一样，同样是三星之友，其 GPU 大单皆由三星代工。但今年 NVIDIA 遭遇了一波缺货潮，不少人把矛头指向三星代工生产的良率与产能问题，因此，未来 NVIDIA 的 GPU 大单会不会重新转向台积电，仍留给外界相当大的想像空间。
尽管台积电什么时候能重新接获 NVIDIA GPU 大单仍未知，但已知的是，台积电明年仍将稳拿 NVIDIA server 产品大单，加上因为这个产品的芯片尺寸较大，将吃下台积电一定比重的 5 奈米产能，也为台积电营运成长带来动能。
AMD 与联发科将挹注台积电 5 奈米动能
除了过往从未将 CPU 委外的英特尔，以及近年来琵琶别抱的高通与 NVIDIA 将可望成为台积电明后两年 5 奈米强劲的接单动能外，过去几年皆与台积电保持良好关系的 AMD 与联发科也预计将扩大采用 5 奈米制程，在多个重量级客户挹注 5 奈米大单下，海思造成的空缺将能顺利补足。也难怪台积电今年从疫情爆发的股价谷底一路飙涨，除了一度突破 500 元天际外，市值还超越了三星，成为全球第 11 大企业。
▲ 台积电 2019 年 6 月至今股价走势。（Source：Yahoo!股市）
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