美国-改朝换代后，美中关系正式开启另一新页。近日外媒报导，美国将对中芯国际的成熟制程解禁；无独有偶，中芯 3 日也大动作公告与曝光机大厂艾司摩尔（ASML）达成总价约 12 亿美元批量采购协议。市场也关注，随着双方关系走向和缓，全球半导体产业版图是否又要再起变化？
面对美中新局，台厂将面对那些挑战？谁又会受惠或受害？《MoneyDJ》访问产业分析师、供应链，盼能初步厘清后贸易战时代的可能发展脉络。
美原则未变，美国利益优先
美中贸易战于 2018 年开打至今约两年多，川普时代相继祭出华为、中芯禁令制裁中国，台湾半导体业者因此大获转单挹注，且涨价效应也是一波接一波；不过，自拜登-上台后，对中政策反而成为最大变数，近日传出美国有意对采购禁令部分松绑，这也让台厂绷紧神经。
不仅如此，中芯国际 3 日发公告，与半导体设备大厂艾司摩尔（ASML）达成批量采购协议，总价 12 亿美元。据艾司摩尔声明补充，协议原定 2020 年 12 月底到期，经双方协商后，期限已延长至 2021 年底。
闷了一年的中芯国际，未来将不再像先前般绑手绑脚，部分人士认为，晶圆代工产业将首当其冲。业界人士表示，2020 年中芯禁令上路后，本来就不觉得会是全面封锁中芯，会是有限度开放，除了先进制程要抓死死，美国会留给中芯在成熟制程的发展空间，才能借此贩售更多设备机台。
他举例，根据 SEMI（国际半导体产业协会）统计，中国半导体设备市场规模 2020 年就可抢下全球第一，未来几年也将蝉联宝座。因此，若禁令扩大，恐迫使中国转向跟日本、韩国及本土厂商买设备，在最坏的情况下，有可能影响美国设备商约 8%~10% 业绩，美国当然不乐见。
晶圆代工 2021 年仍吃紧，2022 年将趋缓
该业界主管私下说重话表示，不论是川普、拜登当家，唯一不变的就是“美国利益”为优先，台湾只能受两国角力牵制。他说，台厂这段时间受惠太多，加上半导体重要性与日俱增，美国势必会重新定义全球科技秩序，以确保在全球的领先地位。
不过他也说，美国政策应不太会有大方向扭转，主要是因为半导体产业具高度战略意义，美国还是需要制衡中国。但为了商业利益，对中国必须要有一定程度松绑，过去因中芯禁令、华为禁令等带来的转单预期，有可能因此减弱，部分订单或将回流中国，市场酝酿的半导体连续涨价效应有可能戛然而止。
针对中芯禁令部分解禁后，晶圆代工产能吃紧的状况是否会因此纾解？半导体设备主管表示，设备的 ARO（after receipt of order）约 6~8 个月，也不是随叫随有，如果在既有厂区购机扩产，建置好至验证完也需要 9 个月到一年，若是盖新厂更要耗费 2~3 年，短期内供需吃紧状况恐难以纾解。
那谁是潜在受害者？根据公开资料显示，从制程别划分，中芯 2020 年第四季以 55 / 65 奈米占比最高，占 34%，其次为 0.15 / 0.18 微米占 32.5%、40 / 45 奈米占 14.8%，较先进的 14 / 28 奈米则占 5%，显示超过一半营收来自较成熟制程，产品组合与联电相似较高。
设备商受惠，二线晶圆厂绷紧神经
业界人士进一步分析，从进机到量产时间推估，中芯冲刺成熟制程业务，相关效果最快会在 2022 年显现。不过以当前需求来看，光是供应中国本土 IC 设计厂商的订单就应接不暇，加上中国积极推动芯片自制，必定会优先满足自家需求，台湾仍可承接国际大厂订单。
他也提醒，中芯奋力挣脱紧箍咒，台积电因专注先进制程，两边约差两世代之多，中芯很难追得上，一点都不用担心。不过较成熟的制程，相对会比较有压力，尤其中国倾尽洪荒之力扶植芯片产业，未来将重回贸易战之前的杀价竞争态势，这是台厂必须共同思考面对的议题。
另一方面，中芯解禁对设备供应链是一大好消息，尤其是过去中国营收占比高的公司。在全球半导体竞赛下，法人看好，ASML 供应链的帆宣、公准及应材供应链的设备代工京鼎、零组件与备品供应商翔名、瑞耘、再生晶圆供应商辛耘及中砂等，有机会受惠。
整体而言，综合目前半导体业者看法，中芯就算松绑，由于产能无法短期内到位，2021 年半导体供需失衡情形将持续到年底。相对之下，目前疯狂缺货、抢料下，业界大老最担忧的反而是重复下单（double booking），须重视一旦实际需求低于预期，可能会面临风险。
（本文由 MoneyDJ新闻 授权转载；首图来源：shutterstock）
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