义隆电现有产品渗透率持续提升，新品陆续开花结果，本土法人看好 2022 年义隆电在 NB 及手机，均可望释出正面消息，并透过持续开发新品，提升产品竞争力及销售单价，因此维持“买进”的评等，并调高目标价至 253 元。
新冠疫情逐渐趋缓，受教育用的 Chromebook 需求转弱影响，义隆电今年第 3 季营收 49.75 亿元，季减 1.22%，年增 5.68%，但在产品组合较佳及反映成本上升而调涨售价，毛利率由 50.2% 上升至 51.05%%，税后净利 13.62 亿元，年增 26.16%，EPS 4.48元，创历史新高。
法人报告指出，义隆电第 4 季一般为 NB 产业传统淡季，加上去年第 4 季基期较高，影响 Chromebook 出货表现，但义隆电指纹辨识 IC 需求仍强，惟受长短料影响及上游 12 吋晶圆代工产能吃紧影响，无法顺利交货，使得整体今年第 4 季营收将呈现季减状态。但整体获利仍维持高档。
过往微软由 Windows 8 升级至 Windows 10 仅花三年的时间，而 Windows 10 升级至 Windows 11 耗时六年，主因为微软为求让使用者有更佳的体验感受，Windows 11 加入 Haptic 等功能，使得开发时间拉长，其中 Haptic 功能在 iPad 已 100% 导入。
苹果以马达去振动，使消费者具有触感回馈，义隆电为避开其专利，利用压电感应方式达到同样的触感回馈效果，将使义隆电在 Touch Pad 的附加价值大幅提升，过往义隆的 Touch Pad 单价约 2 美元/颗，加入 Haptic 功能后，每颗 IC 售价将可大幅提升至 30 美元。
法人报告指出，由于 NB 客户导入意愿高，目前全球前五大 NB 品牌厂已有四家导入，使得义隆电虽然在消费型 NB 市占率已高，达 80%，但在商用型 NB 市占率仅 35%，2022 年将提升至 45%，为成长动能之一。
Touch Screen 方面，Windows 11 将加入过往只有应用在手机、平板的 Android App，分别把三根及四根手指的触控功能加入，以及 MPP 2.6 将使消费者在使用触控笔时具有与铅笔在纸张上书写同样的感受，预计将带动 2022 年整体 Touch Screen 渗透率由 2021 年的 28% 提升至 33~35%。
Fingerprint 部分，Windows 11 将推升 Mate on Chip（MOC）使用比重，预估 MOC 和 MOH 的比重将由 2019 年的 20：80 上升至 2021 年的 50：50，并由于微软积极推动到 2023 年需 100% 使用 MOC，有利义隆电整体 Fingerprint 在 2022 年渗透率上升至 35%，有利出货单价大幅提升。
尽管 Chromebook 在 2022 年成长性可能不如过往两年，但在一般型 NB 方面，预估需求仍将维持高档，并由于客户历经 2021 年缺料之苦，以及因长短料而无法顺利出货的订单递延至 2022 年出货，带动义隆电 2022 年营运仍维持双位数成长，
此外，应用于元宇宙的 AR/VR 装置方面，义隆电有交货给台系品牌厂，用于摇杆操作的 4 颗 IC，提供未来成长想像空间，并看好义隆电软性/可折叠 AMOLED 触控屏幕已通过中国客户认证、LTDI 通过 Microsoft 及 Qualcomm 认证，因此维持“买进”的评等，并调高目标价至 253 元。
（首图来源：shutterstock）
