陆行之关切日月光处分中国资产，提出五项看法观察后续发展

封测龙头日月光投控 1 日晚间宣布，与北京智路资产管理有限公司签署股权买卖协议，出售威海、苏州、上海部分工厂，总交易金额达 14.6 亿美元，前外资知名分析师陆行之提出五项看法，提供关注此事读者可持续观察的方向。

日月光投控宣布与北京智路资产管理有限公司签署股权买卖协议，出售威海、苏州、上海部分工厂，总交易金额达 14.6 亿美元，可认列处分净利益约 6.3 亿美元（约新台币 175 亿元），预估 12 月完成交易并认列获利，届时将挹注每股 EPS 达新台币 4.05 元。

陆行之个人 Facebook 粉丝页表示，不知道什么原因让日月光一口气卖出四座中国厂。整理数据后提出看法分享：

1. 四家中厂占日月光集团营收获利应不到 3%，长期影响不大。
2. 四家中厂主要从事分离器件、中低阶封测还有材料业务，应不是日月光集团重点高阶封测业务。
3. 中国子公司售价约 21 倍 2021 年获利，比日月光今年 10 倍 P/E 多两倍，但略低于中国本土封测厂 20~30 P/E 估值。
4. 智路资本肯定会包装四家公司成立新封测公司赚资本财，但与现有玩家还有段差距。
5. 完成交割日期待观察。

（首图来源：日月光投控）