台积电 2021 年第四季法说会表示，2022 年又会是台积电强劲成长的一年，预期半导体市场 (不含内存) 年成长约 9%，晶圆制造产业年成长约近 20%，有信心超过晶圆制造产业年成长率，若以美元计，年成长率将介于中高双位数 (mid-to-high twenties) 百分比。
台积电指出，对业界领先的先进和特殊制程技术强劲需求，将驱动台积电 2022 年业绩成长。对台积电四大成长平台，包括智能手机、高效能运算、物联网和车用电子的强烈需求。而且，无论短期失衡现象是否持续下去，台积电持续见证对于半导体长期需求结构性提升的现象，此需求来自 5G 和 HPC 相关应用的产业大趋势。另外，也观察到许多终端产品半导体含量提升的现象，其包括车用电子、个人电脑、服务器、联网 (networking) 和智能手机，使得 2022 年台积电将维持产能紧绷现象。
迈入 2022 年，台积电也预期为能持续确保供应稳定，供应链相较于历史季节性库存水准将维持较高的库存水位。至于资本支出和折旧，台积电投入之年度资本支出是基于对未来数年成长的预期所规划。2022 年，台积电资本支出预计将介于 400 亿至 440 亿美元之间。其中约 70%-80% 会使用在先进制程，包括 2 奈米、3 奈米、5 奈米和 7 奈米。大约 10%将用于先进封装及光罩制作。另外，约 10%~20% 将会用于特殊制程。
2022 年的折旧费用，则相较于前一年将成长低到中双位数 (low-to-mid teens) 百分比，原因在于新的折旧项目将和过去制程的部分折旧费用相抵销。台积电也重申维持每年/每季稳定的现金股利承诺不变，因为其长期成长及获利能力，使得台积电正进入一个更高结构性成长的时期，且随着科技在人们生活中变得更普遍和不可或缺，以及数位转型的加速，半导体产业的价值在供应链中持续提升。甚至，进入 5G 时代，一个更智慧且互联的世界，对于运算高效能及低功耗的需求将大幅增加，这将带动对台积电先进技术的需求提升。
未来几年，来自 5G 和 HPC 相关应用的大趋势不仅使单位产品数量增加。更重要的，将刺激高效能运算、智能手机、车用电子和物联网相关应用中半导体含量大幅成长。因此，为面对长期市场需求的结构性成长，台积电正与客户密切合作以规划产能，并投资先进制程和特殊制程技术以支持客户需求。同时，也将致力于实现可持续和适当的报酬，使台积电能够投资以支持客户成长，并为股东带来长期获利成长。
最后过去三年，台积电将资本支出从 2019 年 149 亿美元，提高至 2021 年 300 亿美元，以对可预见的成长进行投资。营收若以美元计，自 2019 年 346 亿美元增加至 2021 年 568 亿美元，金额为 1.6 倍，每股 EPS 为 1.7 倍。智能手机、高效能运算、物联网和车用电子四成长平台推动下，预计几年内年复合成长率以美元计为 15%~20%。
随着对运算能力需求的提升，HPC 将成为台积电长期成长的最强劲动力，为台积电营收的成长带来最大贡献。其中 CPU、GPU 和 AI accelerators 为高效能运算平台上的主要成长动能。这使得台机电认为，长期毛利率达 53% 以上是可实现的，并且可以获得持续并适当的报酬，使股东回报率 (ROE) 达到 25% 以上。因此，尽管肩负更大的投资计划，我们能够持续进行投资，以支持客户成长，并为股东带来长期获利成长。
(首图来源：影片截图)
